The Effect of Earnings Management and Financial Constraints on Financial Reporting Readability
Quarterly Journal of Securities Exchange

Quarterly Journal of Securities Exchange

The Effect of Earnings Management and Financial Constraints on Financial Reporting Readability

Document Type : Original Article

Authors
Saeed Jabbarzadeh Kangarloui
Morteza Motavassel
yaghoub behnamoun
حسابرس
10.22034/jse.2019.11152
Abstract
Although firms are releasing good news about meeting a benchmark, they have incentives to hide the tools used to achieve it. In other words, when reported performance differs from underlying fundamentals, it is expected that managers try to make it harder for investors to identify such earnings management behavior and the underlying performance. The present study examines the effect of earnings management on readability of financial reporting of firms listed in Tehran Stock Exchange. The statistical population of the research is the firms listed in Tehran Stock Exchange during the period from 2011 to 2015 and the relationship has been investigated in 350 firms-years. The results of this study indicate that earnings management has a positive effect on the financial reporting readability Financial constraints has a positive effect on financial reporting readability. In addition, the control variables include firm's size and firm's age have a positive effect and agency costs and firm's growth have a negative effect on the financial reporting readability. While financial leverage and book value to market value have no effect on financial reporting readability.
Keywords
"Earnings Management"
"Financial Constraints"
"Financial Reporting Readability"
  1. احمد پور، احمد و عموزاد خلیلی علیرضا.( 1394). کیفیت اقلام تعهدی در برابر کیفیت افشاء: جایگزین یا مکمل (شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) دانش حسابرسی، شماره 59.
  2. باغومیان، رافیک، محمدی، حجت و طاهری منصور.(1396). رکود اقتصادی و مدیریت سود، حسابداری مدیریت ، دوره 10 ، شماره 32 ، صص 29 - 42 .
  3. رضائی پیته نوئی، یاسر، صفری گرایلی، مهدی (1397). خوانایی گزارش­گری مالی و احتمال گزارشگری مالی متقلبانه، پژوهش­های حسابداری مالی،صص 33-88
  4. زارع بهنمیری، محمدجواد، فاطری، علی، ملکیان کله بستی، مصطفی. (1394). بررسی رابطۀ مدیریت سود واقعی و تعهدی و هزینه سرمایه در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق و بهادار تهران. راهبرد مدیریت مالی، 3(1) ، 141-159.
  5. صفری گرایلی، مهدی، رضائی پیته نوئی، یاسر، نوروزی، محمد، (1396). مدیریت سود و خوانایی گزارشگری مالی: آزمون تجربی رویکرد فرصت طلبانه، دانش حسابرسی، شماره 69، 217-230.
  6. صفری گرایلی، مهدی، رضایی پینه نویی، مهدی، (1397). توانایی مدیریت و خوانایی گزارشگری مالی: آزمون نظریۀ علامت‌دهی، دوره 9، شماره 2 - شماره پیاپی 33، تابستان 1397، صفحه 191-218.
  7. علیخانی، سمیرا. (1396). بررسی ارتباط بازده با سطح خوانایی گزارش­های پیش بینی سود و ­ حسابرسی آن. پایانامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری، دانشگاه فردوسی، مشهد.
  8. فضل الهی، سیف‌اله، ملکی توانا، منصوره، (1389). روش‌شناسی تحلیل محتوا با تأکید بر تکنیک‌های خوانایی سنجی و تعین ضریب درگیری متون، عیار پژوهش در علوم انسانی، سال دوم، شماره اول، ص 71-94.
  9. مشایخ، شهناز، اربابی، زهرا و رحیمی فر، معصومه، (1392)، بررسی انگیزه‌های مدیریت سود، پژوهش حسابداری، شماره 9، ص‌ص 47-25.
  10. نمازی، محمد، غلامی، رضا. (1393). تأثیر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی بر کارآیی سرمایه‌گذاری شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله علمی- پژوهشی دانش حسابداری, 5(17), 29-48.
    1. Bhojraj, S., Hribar, P., Picconi, M., McInnis, J., 2009. Making sense of cents: an examination of firms that marginally miss or beat analyst forecasts. J. Financ. 65, 2361–2388.
    2. Bloomfield, R.J., 2008. Discussion of “Annual report readability, current earnings, and earnings persistence”. J. Account. Econ. 45, 248–252.
    3. Chen, Chieh-Shuo.(2016). The effect of mandatory disclosure requirements and disclosure types of auditorfees on earnings management: Evidence from Taiwan,Asia Pacific Management Review.pp1-15.
    4. Cheung, E. and Lau, J. (2016), Readability of Notes to the Financial Statements and the Adoption of IFRS. Australian Accounting Review, 26: 162–176. doi:10.1111/auar.12087.
    5. Cheung, E., & Lau, J. (2016). Readability of Notes to the Financial Statements and the Adoption of IFRS. Australian Accounting Review, 26(2), 162-176.
    6. Cohen, D., Zarowin, P., 2010. Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. J. Account. Econ. 50 (1), 2–19.
    7. Ding, Y., Hope, O.-K., Jeanjean, T. and Stolowy, H. 2007, ‘Differences between Domestic Accounting Standards and IAS: Measurement, Determinants and Implications’, Journal of Accounting and Public Policy, 26 (1): 1–38.
    8. Hasan, Mostafa Monzur, Managerial Ability, Annual Report Readability and Disclosure Tone (April 23, 2017). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2957135.
    9. Hope, O. K., Thomas, W. B., & Vyas, D. (2009). Transparency, ownership and financing constraints in private firms. Available atSSRN:http://ssrn.com/abstract=1535644.
    10. Kumar, G. (2014). Determinants of readability of financial reports of U.S.-listed Asian companies. Asian Journal of Finance & Accounting, 6(2). doi:10.5296/ajfa.v6i2.5695
    11. Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: an international comparison. Journal of financial economics, 69(3), 505-527.
    12. Li, F., 2008. Annual report readability, current earnings, and persistence. J. Account. Econ. 45, 221–247.
    13. Li, F., 2012. Discussion of analyzing speech to detect financial misreporting. J. Account. Res. 50, 393–400.
    14. Lo, K., Ramos, F., & Rogo, R. (2017). Earnings management and annual report readability. Journal of Accounting and Economics, 63(1), 1-25.
    15. Parker, C. 2004, ‘Aiming High for the Big Bang’, Charter, 75 (2): 58–60.
    16. Zang, A., 2012. Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management. Account. Rev. 87 (2), 675–703.

 

Quarterly Journal of Securities Exchange
Volume 12, Issue 46
Summer 2019
Pages 5-25