The effect of CEO psychological traits on the earnings manipulation probability (EMP) based on the Beneish M-Score model and the auditor's response to it
Quarterly Journal of Securities Exchange

Quarterly Journal of Securities Exchange

The effect of CEO psychological traits on the earnings manipulation probability (EMP) based on the Beneish M-Score model and the auditor's response to it

Document Type : Original Article

Authors
1 SEO EXPERTS
2 Associate Professor, Department of Accounting, Islamic Azad University, Central Tehran Branch
3 Accounting Department, Accounting Department, Faculty of Economics and Accounting, Central Tehran Branch, Islamic azad University, Tehran, Iran
Abstract
Introduction:
The destructive effects of corporate earnings manipulation and the contradictory empirical evidence surrounding the effect of CEO's psychological characteristics on the likelihood of earnings manipulation have doubled need to explain the reasons for this relationship.Given that the decision to manipulate profits is with the management of the company, so his psychological characteristics can be effective in whether or not to manipulate profits. The purpose of this study is to investigate the effect of narcissistic and overconfidence characteristics of the CEO on the possibility of profit manipulation using the Benish model and to analyze the auditor's reaction to the possibility of profit manipulation.
Methods
The present research is applied in terms of purpose and the research method is post-event causal. To test the research hypotheses, 156 companies have been selected from the companies listed on the Tehran Stock Exchange in the period 2012-2018.
Results
The results of the research using binary logistic regression indicate the effect of CEO narcissism on the possibility of profit manipulation using the modified Banish model. Also, other research hypotheses about the relationship between CEO overconfidence and the possibility of profit manipulation as well as the auditor's reaction to the possibility of profit manipulation were not confirmed.
Keywords

ابراهیمی، سید کاظم؛ سربازی آزاد، صادق. (1394). تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریت در مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی. فصلنامه علمی- پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی. سال پنجم، شماره سوم، شماره پیاپی (18)، پاییز 1396.
اکبرلو، الناز؛ زینالی، مهدی، علی نژاد ساروکلایی، مهدی و برادران حسن‌زاده، رسول.(1400). بررسی رابطه بین خودشیفتگی مدیران و لحن خوش‌بینانه گزارشگری مالی: نقش تعدیلی مدیریت سود. مطالعات تجربی حسابداری مالی. مقالات پذیرفته شده آماده انتشار.
باغومیان، رافیک؛ محمدی،حجت و طاهری،منصور.(1396). رکود اقتصادی و مدیریت سود. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت. شماره 32، بهار 96.
بلو، قاسم و حسنی القار،مسعود.(1394). بررسی تأثیر بیش‌اطمینانی مدیریت بر هموارسازی سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری. شماره 21، دوره 6.
بذرافشان، وجیهه؛ بذرافشان،آمنه و صالحی،مهدی. (1397). بررسی تأثیر خودشیفتگی مدیران بر کیفیت گزارشگری مالی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی. شماره 4، دوره 25.
بنی مهد، بهمن؛ حساس یگانه،یحیی و یزدانیان،نرگس. (1393). مدیریت سود و اظهارنظر حسابرس: شواهدی از بخش خصوصی حسابرسی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی. شماره21، تابستان 93.
پورحیدری، امید و فروغی،عارف.(1398). بررسی تأثیر نفوذ مدیرعامل بر کیفیت افشای اطلاعات حسابداری. فصلنامه علمی پژوهشی مطالعات تجربی حسابداری مالی. شماره 61، بهار 1398، صفحات 27-53.
حسنی، محمد و ذیقمی،الناز. (1394).شواهدی تجربی از رابطه بین بیش اطمینانی و بیش سرمایه‌گذاری. فصلنامه بورس اوراق بهادار. شماره 32، زمستان 94.
خواجوی، شکراله؛ دهقانی‌سعدی، علی اصغر و گرامی شیرازی، فرزاد.(1395). تأثیر خودشیفتگی مدیران بر مدیریت سود و عملکرد مالی. پیشرفت های حسابداری. دوره هشتم، پاییز و زمستان 1395، شماره 2 (پیاپی 71/3).
دادرس، کیوان؛ طلوعی اشلقی، عباس و رادفر،رضا. (1397). نقش مالی رفتاری در درک رفتار سرمایه‌گذاران فردی (مرور شواهد تجربی از بورس اوراق بهادار تهران). فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه گذاری. شماره 28، زمستان 97.
روزبهانی، فاطمه؛ بنی مهد، بهمن و مرادزاده فرد، مهدی. (1396). رابطه میان دستکاری سود و گزارش غیر مقبول حسابرسی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت. شماره 23، پائیز 96.
رهنمای رودپشتی، فریدون و تاجمیر ریاحی، حامد.(1393). مدل سازی تأثیر تورش های رفتاری بر رکود بازار سرمایه براساس رویکرد تفسیری-ساختاری(ISM). مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار. شماره 19، تابستان 1393.
سلیمی، مهتاب؛ محمدی، مهری و نجف سلیمانی،لیلا. (1399). خود شیفتگی مدیران و مهارت کنترل آن در موقعیت تصمیم‌گیری آموزشی. مطالعات روانشناسی و علوم تربیتی. شماره 18، بهار 99.
صالحی، عباس. (1397). بررسی تاثیر ویژگی‌های مدیرعامل بر میزان مدیریت سود واقعی و عملکرد آتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دومین کنفرانس ملی توسعه پایدار در علوم مدیریت و حسابداری ایران.
عبدلی، محمدرضا و امیری اسفندقه، ملیحه. (1395). بررسی ارتباط بین اطمینان بیش از حد مدیران و پیش‌بینی سود مدیریت در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بورس اوراق بهادار. شماره 35.،پائیز 95.
کردستانی، غلامرضا و تاتلی، رشید.(1395). پیش‌بینی دستکاری سود: توسعه یک مدل. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی. شماره 1، بهار 95.
نیکوکارگوهری، هانی؛ نوع پسند اصیل، سید محمد و اسماعیل پور،رضا. (1392). بررسی رابطه بین تیپ های شخصیتی و سبک های رهبری.
جح زارع، مینو؛ بنی مهد، بهمن؛ وکیلی فرد، حمیدرضا و رهنمای رودپشتی، فریدون. (1399). نقش خودشیفتگی در تمایل به مدیریت سود. فصلنامه پژوهش های تجربی حسابداری. دوره 10،شماره 4، زمستان 1399.
مهربان پور، محمدرضا؛ محمدی، منصور و رجب بیکی، محمدعلی. (1396). بررسی رابطة بین بیش اطمینانی مدیران و کنترلهای داخلی حاکم برگزارشگری مالی. مجلة دانش حسابداری. شماره 4، زمستان 1396.
ایمر، فرشید و گرکز، منصور.(1398). خصوصیات شخصیتی پیروان و تمایل به موافقت با درخواست غیراخلاقی مدیران برای تقلب. فصلنامه اخلاق در علوم و فناوری. شماره 4، زمستان 98.
Aabo, T., Hoejland, F., and Pedersen, J.2018, "CEO narcissism, corporate risk, and the role of narcissistic supply", Journal of Research in Personality, vol. 28, no. 1, pp. 2-71.
Abdoli, Mohammad Reza, Amiri Esfahdah, Maliha. (2017). Investigating the relationship between managers' overconfidence and management profit forecasting in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Quarterly of the stock exchange. No. 35. Fall 95. (In Persian).
Ahmad, M., Z, 2019, " The Effect Of Managerial Overconfidence On Accruals-Based And Real-Activities Earnings Management: Evidence From Egypt", Academy of Accounting and Financial Studies Journal, vol. 23, issue. 4.
Akbarloo, Elnaz, Zeinali, Mehdi, Ali Nejad Saruklaei, Mehdi, Hassanzadeh Brothers, Rasool (2021). Investigating the relationship between managers' narcissism and the optimistic tone of financial reporting: The adjusting role of earnings management. Empirical studies of financial accounting. Accepted articles ready for publication. (In Persian).
Aktas, N., de Bodt, E., Bollaert, H. and Roll, R. 2016, "CEO narcissism and the takeover process: From private initiation to deal completion", Journal of Financial andQuantitative Analysis, vol. 51, no. 1, pp. 113-137.
Amer, Farshid, Gerkaz, Mansour (2020). Followers 'personality traits and willingness to agree to managers' immoral request for fraud. Quarterly Journal of Ethics in Science and Technology. No. 4, Winter 98. (In Persian).
Baghomian, Rafik, Mohammadi, Hojjat, Taheri, Mansour (2017). Recession and profit management. Journal of Management Accounting. No. 32, Spring 96. (In Persian).
Bani Mahd, Bahman, Hasas Yeganeh, Yahya, Yazdanian, Narges. (2016). Earnings Management and Auditor Comments: Evidence from the private sector. Accounting and auditing reviews. No. 21, Summer 93. (In Persian).
Bazrafshan, Vajiha, Bazrafshan, Amina, Salehi, Mehdi. (2019). Investigating the effect of managers' narcissism on the quality of financial reporting. Accounting and auditing reviews. No. 4, Volume 25. (In Persian).
Beneish, M. D. (1997). Detecting GAAP Violation: Implications for Assessing Earnings Management Among Firms with Extreme Financial Performance, Journal of Accounting and Public Policy, 16 (3):271-309.
Blue, Qasim, Hassani Al-Qar, Massoud. (2016). Investigating the effect of management overconfidence on earnings smoothing in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Accounting knowledge. No. 21, Volume 6. (In Persian).
Bouwman, C. H. (2014). Managerial optimism and earnings smoothing. Journal of Banking & Finance, 41, 283-303.
Campbell, W. K., & Campbell, S. M. (2009). On the self- dynamics created by the peculiar benefits and costs of narcissism: A contextual reinforcement model and examination of leadership. Self and Identity, 8, 214-232.
Chatterjee, A., and Pollock, T. 2017. Master of puppets: How narcissistic CEOs construct their professional worlds. Academy of Management Review, Forthcoming.
Chen, S. (2010). The role of ethical leadership versus institutional constraints: A simulation study of financial misreporting by CEOs. Journal of Business Ethics, 93 (1), 33-52.
Dadras, Keyvan, Tolouei Ashlaghi, Abbas, Radfar, Reza. (2018). the role of behavioral finance in understanding the behavior of individual investors (review of empirical evidence from the Tehran Stock Exchange). Journal of Investment Knowledge. No. 28, Winter 97. (In Persian).
Ebrahimi, Seyed Kazem, Free Soldier, Sadegh. (2015). Impact of management overconfidence on accrual-based earnings management. Quarterly Journal of Asset Management and Financing. Fifth year, third issue, consecutive issue (18), fall 1396. (In Persian).
Francesco, C; Alex, F; Ming, Y; Vito, M; Riccardo,P (2017). The Impact of CEO Narcissism on Earnings Management. ABACUS, Volume54, Issue2.
Frino, A.; Lim, M. Y.; Mollica, V.; and R. Palumbo. (2015). CEO Narcissism and Earnings Management, Working Paper, http://ssrn.com/abstract= 2539555.
Hassani, Mohammad, Dhiqami, Alnaz. (2015). Empirical evidence of the relationship between overconfidence and overinvestment. Quarterly of the stock exchange. No. 32, Winter 94. (In Persian).
Jah Zare, Minoo, Bani Mahd, Bahman, Vakilifard, Hamid Reza, Rahnama Rudposhti, Fereydoun. (2020). the role of narcissism in the desire to manage profits. Quarterly Journal of Experimental Accounting Research. Volume 10, Number 4, Winter 2020. (In Persian).
James R. Van Scotter. Karina, De. Déa Roglio. "CEO Bright and Dark Personality: Efects on Ethical Misconduct" Journal of Business Ethics.
Jones, J. (1991). Earnings Management during Import relief Investigations. Journalof Accounting Research, 29(2): 193-228.
Khajavi, Shakraleh, Dehghani Saadi, Ali Asghar, Gerami Shirazi, Farzad (2016). The effect of managers' narcissism on earnings management and financial performance. Accounting Advances. Eighth volume, autumn and winter 2016, No. 2 (3/71 in a row). (In Persian).
Kontesa, M, Brahmana, R & Tong, A. H. (2020). Narcissistic CEOs and their earnings management. Journal of Management and Governance.
Kurdistani, Gholamreza, Tatli, Rashid (2015). Profit Manipulation Prediction: Developing a Model. Accounting and auditing reviews. No. 1, Spring 95. (In Persian).
Lin, F, Weilin, S & Changfang, W. (2020). How CEO narcissism affects earnings management behaviors. The North American Journal of Economics and Finance, Volume 51, January 2020, 101080.
Mehrabanpour, Mohammad Reza, Mohammadi, Mansour, Rajab Beiki, Mohammad Ali. (2017). Investigating the relationship between managers' overconfidence and internal controls governing financial management. Journal of Accounting Knowledge. Issue 4, Winter 2017. (In Persian).
Nikokargohari, Hani, Asil altruism, Seyed Mohammad, Ismailpour, Reza. (2013). Investigating the relationship between personality types and leadership styles. (In Persian).
Olsen, K. J., & Stekelberg, J. (2016). CEO narcissism and corporate tax sheltering. The Journal of the American Taxation Association, 38(1), 1–22.
Pourheidari, Omid, Foroughi, Aref. (2019). Investigating the effect of CEO influence on the quality of accounting information disclosure. Journal of Experimental Financial Accounting Studies. No. 61, Spring 1398, pp. 27-53. (In Persian).
Rijsenbilt, A., & Commandeur, H. (2013). Narcissus enters the courtroom: CEO narcissism and fraud. Journal of Business Ethics, 117 (2), 413-429.
Roozbehani, Fatemeh, Bani Mahd, Bahman, Moradzadeh Fard, Mehdi. (2016). Relationship between profit manipulation and unacceptable audit reporting. Management accounting and auditing knowledge. No. 23, Fall 96. (In Persian).
Rudposhti Guide, Fereydoun, Tajmir Riahi, Hamed. (2014). Modeling the effect of behavioral bias on capital market stagnation based on interpretive-structural approach (ISM). Journal of Financial Engineering and Securities Management. Issue 19, Summer 2014. (In Persian).
Salehi, Abbas. (2018). Investigating the effect of CEO characteristics on the amount of real profit management and future performance of companies listed on the Tehran Stock Exchange. The Second National Conference on Sustainable Development in Management and Accounting Sciences of Iran. (In Persian).
Salimi, Mahtab, Mohammadi, Mehri, Najaf Soleimani, Leila. (2019). Managers' narcissism and its control skills in the educational decision-making situation. Studies in Psychology and Educational Sciences. No. 18, Spring 99. (In Persian).
Scott Judd, J., Olsen, k.J., and J.Stekelberg. 2017. How Do Auditors Respond to CEO Narcissism? Journal of Accounting Horizons 31 (4): 33–52.
Sengupta, P., & Shen, M. (2007). Can accruals quality explain auditors’ decision making? The impact of accruals quality on audit fees, going concern opinions andauditor change. Available at: http://ssrn.com/abstract=1178282.
Tien‐Shih Hsieh, H, Bedard, J. C., & Johnstone, K. (2014). CEO Overconfidence and Earnings Management during Shifting Regulatory Regimes. Journal of business finance and accounting, Volume 41, Pages 1243-1268.
Zyglidopoulos, S. C., Fleming, P. J., & Rothenberg, S. (2009). Rationalization, overcompensation and the escalation of corruption in organizations. Journal of Business Ethics, 84 (1), 65-73.