شواهدی نوین از پیش بینی جریان های نقدی آتی با استفاده از طبقه بندی جدیدی از اجزاء اقلام تعهدی و جریان های نقدی عملیاتی
فصلنامه بورس اوراق بهادار

فصلنامه بورس اوراق بهادار

شواهدی نوین از پیش بینی جریان های نقدی آتی با استفاده از طبقه بندی جدیدی از اجزاء اقلام تعهدی و جریان های نقدی عملیاتی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه ازاد اسلامی، واحد بناب، بناب، ایران
2 استادیار گروه حسابداری، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامی، بناب، ایران.
3 دانشیار گروه حسابداری ، دانشگاه ازاد اسلامی ، واحد تهران شرق، تهران، ایران
4 استادیار گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد بناب، بناب، ایران
چکیده
هدف پژوهش حاضر بررسی ارتباط بین اجزائ اقلام تعهدی و جریان های نقدی عملیاتی با جریان های نقدی آتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است و بدنبال پاسخ گویی به این سوال می باشد که آیا طبقه بندی اقلام تعهدی به اجزای (سرمایه در گردش، سرمایه گذاری و تامین مالی ) و اجزای جریان های نقدی عملیاتی، توانایی آنها را در توضیح دهی جریان های نقدی آتی بهبود می بخشد؟ برای این منظور داده های137 شرکت بورسی طی 1396- 1388 مورد بررسی قرار گرفت. شواهد تجربی نشان می دهد که اجزائ سرمایه در گردش اقلام تعهدی (دارایی ها و بدهی های جاری عملیاتی) و جزء دارایی های اقلام تعهدی سرمایه گذاری و تامین مالی نقش مهمی را در توضیح دهی جریان های نقدی آتی در مقابل جزء بدهی های اقلام تعهدی سرمایه گذاری وتامین مالی دارند. همچنین نکته قابل توجه در این پژوهش این بود که اقلام تعهدی دارایی ها نسبت به اقلام تعهدی بدهی ها، و اجزای جریان های نقدی عملیاتی نسبت به اجزای اقلام تعهدی، قابلیت پیش بینی جریان های نقدی آتی بیشتری را دارند.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Experimental Evidence for explaining future cash flows using a new Classification of Components of accruals and cash flows operating

نویسندگان English

bahman talebi 1
Rasoul Abdi 2
zohreh hajiha 3
Nader Rezaei 4
1 روبروی مسجد حنیفه
2 Assistant Prof., Dep. of Accounting, Bonab Branch, Islamic Azad University, Bonab, Iran.
3 Associate Professor in Accounting, Islamic Azad university of Tehran East Branch, Tehran, Iran
4 Assistant Professor in Accounting, Islamic Azad university of Bonab Branch, Bonab, Iran
چکیده English

Cash flow forecasting is an important component of economic decision-making, especially in the area of investment and validation.The purpose of this study is to investigate the relationship between the components of accruals and future cash flows of listed companies in Tehran Stock Exchange. And seeks to answer the question of Does the categorisation of accruals into working capital accruals, non-current operating accruals, financing accruals components and components of operating cash flows enhance the ability of total accruals – and thus of earnings – to explain future CFO? For this purpose, the data of 137 companies listed in the Tehran Stock Exchange during the period of 2010-2017 were investigated.Empirical evidence suggests that the components of working capital accruals (current operating assets and liabilities) and the component of accruals assets of non-current operating and financing play an important role in explaining future cash flows. In contrast, the liability component of an non-current operating and financial item does not have the ability to predict future cash flows. in this study, it was noticed that accruals of assets compared with debt accrual and variables of operating cash flows compared with accrual components were more predictive for future cash flows.

کلیدواژه‌ها English

financing accruals future cash flows
non-current operating accruals
working capital accruals
آقایی، محمدعلی؛ سپاسی، سحر؛ کاظم پور، مرتضی. (1393). بررسی تحلیلی تأثیر تفکیک جریان‏‌‏های نقد عملیاتی و اقلام تعهدی بر توانایی پیش‏بینی جریان‏‌‏های نقدی و سودهای آتی. فصلنامۀ راهبرد مدیریت مالی، 4،صص 89-75.
بادآور نهندی، یونس؛ پاک مرام، عسگر؛ قادری، قدرت. (1397). تاثیر کیفیت گزارشگری مالی بر تعامل بین هزینه های نمایندگی و سرعت تعدیل قیمت سهام. مجله پیشرفت های حسابداری دانشگاه شیراز، 10(2) ، صص60-31.
پیکرنگار قلعه رودخانی، صدیقه؛ احمدپور، احمد. (1393). بررسی و تبیین رابطه بین اجزاء کیفیت اقلام تعهدی و همزمانی قیمت، فصلنامه بورس اوراق بهادار، 7(27)، صص137-151.
شعری، صابر؛ حساس یگانه، یحیی؛ میرزا گل، فاطمه. (1389). توان اقلام تعهدی در پیش‏بینی جریان‏‌‏های نقدی آتی، مجله مطالعات تجربی حسابداری مالی، 26،صص 70-47.
عطار، جعفر؛ منصور، گرگز. (1396). نقش اقلام تعهدی حسابداری در پیش‏بینی جریان وجوه نقد عملیاتی آتی، اولین کنفرانس ملی جایگاه مدیریت و حسابداری در دنیای نوین کسب و کار، اقتصاد و فرهنگ، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علی آباد کتول، علی آباد کتول.
یوسفی اصل، فرزانه؛ حمیدی، الهام؛ میرعباسی، سیدجواد. (1398). آنچه اقلام تعهدی در مورد جریان‏‌‏های نقدی آتی می گویند. فصلنامه پژوهش‏‌‏های تجربی حسابداری، 9(1)، 33، 35-1.
مدرس، احمد؛ محمدی، امیر.(1388). تفکیک جریان‌های نقدی و پیش‌بینی جریان‌های نقدی آتی. فصلنامه بورس اوراق بهادار،2(6)، صص117-136.
Aghaei, Mohammad Ali,  Sepasi , Sahar, Kazempour, Morteza, (2015). Analytical Review of Separation of Operating Cash Flow and Accruals on the Ability to Predict Future Cash flows and Profits, Journal of Financial Management Strategy, Volume: 2 Issue: 4, pp. 75 – 89. (In Persian).
Attar, gafar, Gargaz, mansour, (2013). The role of accounting accruals in predicting future operating cash flows, the first national conference on the position of management and accounting in the modern world of business, economy and culture, The first national conference on the position of management and accounting in the modern world of business, economy and culture.(In Persian).
Arnedo, L., Lizarraga, F., and Sanchez, S. (2012). The role of accounting accruals for the prediction of future cash flows: evidence from Spain, journal of the Spanish economic, springer, 3(4), 499-520. Doi.org/10.1007/s13209-011-0070-7.
 Badavar Nahandi, Younes, Pakmaram , Asgar, Ghaderi, Ghodrat, (2019). The Impact of Financial Reporting Quality on Interaction between Agency Costs and Speed of Adjustment of Stock Price, Journal of Accounting Advances, Volume: 10 Issue: 2, pp. 31 – 60. (In Persian).
Badertscher, BA. & Collins, DW. and Lys, TZ. (2012). Discretionary accounting choices and the predictive ability of accruals with respect to future cash flows. Journal of Accounting and Economics, 53, 330-352.
Barth, M. E., Cram, D. P. and Nelson, K. K. (2001). Accruals and the prediction of future cash flows. The Accounting Review, 76, (1), 27-58.
Barth, M. E. and Israeli, G. C. D.. (2016). What Do Accruals Tell Us About Future Cash Flows? Review of Accounting Studies, forthcoming.  40(2), 12-38.
Choi, W, Han, S, Hwan, S. J., and Kang, T. (2015). CEO's Operating Ability and the Association between Accruals and Future Cash Flows. Journal of Business Finance & Accounting,  42 (5-6), 619-634. https://Doi.org/10.1111/jbfa.12118.
Ebaid, I.E. (2011). Accruals and the prediction of future cash flows: empirical evidence from emerging market. Management Research Review, 34(7), 1- 32.
Efayena, O. (2015). The role of accrual accounting basis in the prediction of future cash flows: The Nigerian evidence. Research Journal of Finance and Accounting, 6(4), 42-54.
Farshadfar, S., and R. Monem, (2017). Further evidence of the relationship between accruals and future cash flows. Accounting and Finance, 59(1).143–176. Doi.org/10.1111/acfi.12260.
Frank, E. O. (2018). Assessment of the Comparative Ability of Accounting Bases in Predicting Future Cash Flows: Evidence from Nigeria. Trends economics and management, 12(32), 35-48. DOI: http://dx.doi.org/10.13164/trends.2018.32.35.
Ijeoma, N. B. (2016). Relationship between earnings and cash flow in estimating cash flows: evidence from listed Nigerian banks. Journal of Research in Business, Economics and Management, 6(1), 45-67.
Koskinen, E. (2018). Working capital management's effect on accrual based prediction of future cash flows: Evidence from North America, Atlto University learning center. OEV Publication only available in digital format locally in the Harald Herlin Learning Centre.11, 56-78. http://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-201901041024.
Larson, C., Sloan, R., and Zha Gied, J. (2018). Defining, measuring, and modeling accruals: a guide for researchers. Review of Accounting Studies, 23, 3(2), 827-871. Doi: 10.1007/s11142-018-9457-z.
Modares, Ahmad, Mohammadi, Amir, (2009).Decomposition of Cash Flows and Prediction of Future Cash Flows, Journal of Securities Exchange, Volume 2, Issue 6 – Serial Number 6, pp. 117-136. (In Persian).
Mulenga, M., Bhatia, M. (2017). The Review of Literature on the Role of Earnings, Cash Flows and Accruals in Predicting of Future Cash Flows. Accounting and Finance Research, 6(2), 59-72.
Pang, Yang (2015) .The design of dynamic and nonlinear models in cash flow prediction. Ph.D. thesis, University of Glasgow, Scotland. http://theses.gla.ac.uk/6775/.
Peikarnegar qaleroudkhani, sediqeh, Ahmadpour, Ahmad, (2015). The Relationship between Components of Accruals Quality with of Price Synchronicity, Journal of Securities Exchange, Volume 7, Issue 27 - Serial Number 30, pp. 137-151. (In Persian).
Senan, N.A.M. (2019). Ability of Earnings and Cash Flows in Forecasting Future Cash Flows: A Study in the Context of Saudi Arabia. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 23 (1), 79-95. http://repository.psau.edu.sa:80/jspui/handle/123456789/7699.
Sheri , saber,  Hassas Yeganeh, yahya, Mirzagol, fatemeh (2010). The ability of accruals in predicting future cash flows, Journal of Empirical Studies in Financial Accounting, Volume: 8 Issue: 26,pp.55-78. (In Persian).
Shubita, M, F. (2013). Accruals and Cash Flows- A Case of Jordan. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 5, 428-441.
Sheri , saber,  Hassas Yeganeh , yahya, Mirzagol, fatemeh (2010). The ability of accruals in predicting future cash flows, Journal of Empirical Studies in Financial Accounting, Volume: 8 Issue: 26, pp.55-78. (In Persian).