آزمون تجربی تغییر طبقه بندی اقلام سود و زیانی در عرضه های عمومی اولیه با توجه به سن و اندازه
فصلنامه بورس اوراق بهادار

فصلنامه بورس اوراق بهادار

آزمون تجربی تغییر طبقه بندی اقلام سود و زیانی در عرضه های عمومی اولیه با توجه به سن و اندازه

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 استادیار، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت، واحد تهران شمال،دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران، ایران
3 استادیار، گروه حسابداری،دانشکده مدیریت، واحد تهران شمال،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
چکیده
دستکاری‌های مدیریت همواره یکی از حوزههای مهم ادبیات حسابداری به شمار می‌رود. مدیران ابزارهایی در اختیار دارند،که از طریق آنها می‌توانند سود و درآمد بنگاه تحت مدیریت خود را دستکاری نمایند. یکی از این ابزارها تغییر طبقه‌بندی است. هدف این پژوهش بررسی تغییر طبقه‌بندی اقلام سود و زیانی در شرکت‌های با عرضه‌های عمومی اولیه در بورس اوراق بهادار تهران با توجه سن و اندازه آنها است. برای همین منظور نمونه ای متشکل از 70 عرضه عمومی اولیه طی سال های 1383 تا 1398 با استفاده از رگرسیون چندگانه و با الگوی داده‌های مقطعی مورد بررسی قرار گرفت. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که در شرکت‌های کوچک (همچنین شرکت‌های جوان) بین هزینه‌های غیر عملیاتی و سود عملیاتی غیرمنتظره در سال قبل از عرضه، ارتباط مثبت و با تغییرات در آن، ارتباط منفی وجود دارد؛ اما در شرکت‌های بزرگ (همچنین شرکت‌های با تجربه) ارتباط درآمدهای غیرعملیاتی و درآمدهای عملیاتی مورد انتظار و تغییرات در آن معنادار نیست. یافته‌های پژوهش از درگیر شدن شرکت‌های کوچک (همچنین شرکت‌های جوان) در تغییر طبقه‌بندی هزینه‌ها ، از طریق جابجایی هزینه‌های عملیاتی به هزینه‌های غیرعملیاتی، در سال قبل از عرضه حمایت می‌کند؛ اما شواهدی حاکی از درگیر شدن شرکت‌های بزرگ (همچنین باتجربه)، از طریق جابجایی درآمدهای غیرعملیاتی به درآمدهای عملیاتی در تغییر طبقه‌بندی درآمدها بدست نیامد. یافته‌های این پژوهش می‌تواند در تصمیم‌گیری‌ سرمایه‌گذاران، اعتباردهندگان، تحلیل‌گران، مؤثر واقع شود.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Experimental Test of Profit and loss Items Classification Shifting in Initial Public Offerings According to Age and Size

نویسندگان English

yasser shirzadi 1
Mehran matinfard 2
Mohammad Hassani 3
1 Ph.D. Candidate, Department of Accounting, Faculty of Management, North Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Management, North Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Management, North Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
چکیده English

Management manipulations are always one of the important areas of accounting literature. Managers have tools at their disposal, through which they can manipulate the earning and revenue of the firm under their management. One of these tools is classification shifting. The purpose of this study is to investigate the profit and loss items classification shifting in firms with initial public offerings on the Tehran Stock Exchange according to their age and size. For this purpose, a sample consisting of 70 initial public offerings during the years 2004 to 2019 was examined using multiple regression and cross-sectional model. The findings of the research show that in small firms (also young firms) there is a positive relationship between non-operating expenses and unexpected operating Earnings in the year before the launch, and there is a negative relationship with changes in it; But in big firms (also old firms), the relationship between non-operating revenue and expected operating revenue and changes in it is not significant. The findings of the research support the involvement of small firms (also young firms) classification shifting of expenses, by transfer operational expenses to non-operational expenses, in the year before the IPO; but there was no evidence indicating the involvement of big firms (also old firms) in classification shifting of revenues, by transfer non-operational revenues to operational revenues. The findings of this research can be effective in the decision making of investors, lenders, and analysts.

کلیدواژه‌ها English

Classification Shifting
Profit and Loss Items
Initial Public Offering (IPO)
Earnings Management
ابراهیمی کردلر، علی؛ حسنی آذر داریانی، الهام. (1385).  بررسی مدیریت سود در زمان عرضه اولیه سهام به عموم در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 13(3) ،23-3.
اسماعیلی، زهرا؛ عباسی، ابراهیم؛ فلاح، میرفیض.(1397). پیش‌بینی عملکرد کوتاه مدت عرضه عمومی اولیه سهام با استفاده از مدل‌های نزدیکترین همسایگی و ماشین بردار پشتیبان. چشم انداز مدیریت مالی،8(21)،  27-1.
افلاطونی، عباس. (1397). اقتصادسنجی در پژوهش های مالی و حسابداری با نرم افزار  Eviews. تهران، انتشارات ترمه.
اکبریان فرد، مریم؛ وکیلی فرد، حمیدرضا، نیکو مرام، هاشم. (1398).  بررسی تطبیقی روابط عرضه های اولیه سهام و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی اختیاری. راهبرد مدیریت مالی،7(2)،  122-91.
ثقفی، علی، جمالیان پور، مظفر.(1397). جایگاه پدیده تغییر طبقه‌بندی در مدیریت سود. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 15(57)، 23-1.
حمیدیان، محسن؛ بزرگمهریان، شاهرخ؛ جنت مکان، حسین. (1397). نقش تخصص حسابرس در صنعت در پیشگیری از اعمال تغییر طبقه‌بندی فرصت طلبانه اقلام صورت سود و زیان. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 10(38)، 113-93.
خلیل زاده، محمد؛ حیدرپور، فرزانه؛ توانگر حمزه کلایی، افسانه؛ جهانشاد، آزیتا. (1401). تاثیر ویژگیهای روانشناختی مدیرعامل بر احتمال دستکاری سود با استفاده از مدل بنیش و واکنش حسابرس به آن. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 15 (57)، 402-375.
رهنمای رودپشتی، فریدون و زندی، آناهیتا. (1399). مدیران اجرایی متخصص و بقاء شرکت‌های دارای عرضه اولیه عمومی سهام. فصلنامه حسابداری و منافع اجتماعی،10(1)، 25-1.
شجاعی، مرتضی. (1395). بررسی مدیریت سود واقعی در زمان عرضه اولیه سهام،سرلک، نرگس،دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه قم.
فیروزیان، محمد؛ رمضان احمدی، محمد؛ جرجرزاده، علیرضا؛ کعب عمیر، احمد. (1398). استراتژی های شرکت در انتخاب رویکردهای مدیریت سود: کاهش ریسک یا افزایش ارزش سهام. دانش حسابداری مالی، 6،(3) ، 189-213.
قالیباف اصل، حسن؛ صادقی دمنه، رحیم؛ کلانتری دهقی، مهدیه. (1391). رابطه قیمت‌گذاری کمتر از حد و نقدشوندگی سهام بعد از عرضه عمومی اولیه در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 5(3)، 30-13.
کاشانی پور، محمد؛ خسروی، ابوالفضل؛ شفیعی زاده، زهرا. (1399). بررسی نحوه اثرگذاری هزینه‌های بازاریابی شرکت‌ها بر بازدهی کوتاه مدت و بلندمدت سهام در عرضه اولیه. فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، 24(94)، 27-50.
مالکی نیا، ناهید؛ تهرانی، رضا؛ عالم تبریز، اکبر؛  فلاح شمس لیالستانی، میرفیض. (1401). پیش‌بینی مدیریت سود با روش ترکیبی شبکه عصبی پرسپترون چند‌لایه و الگوریتم‌های فرا‌ابتکاری. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 15(58)،141-160.
نیکبخت، محمد رضا؛ طاهری، مسعود؛ غزنوی، محمد صادق؛ غواصی کناری، محمد. (1394). بررسی مدیریت سود در شرکت‌های عرضه کننده اولیه در مقایسه با سایر شرکت‌ها. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 7)28)، 17-4.  
Abernathy, J.L; Beyer, B. & Eric, R. (2014). Earnings Management Constraints and Classification Shifting, Journal of Business Finance & Accounting, 41(5) & (6), 600–626.
Aflatooni, A. (2018).Econometrics in Accounting and Finance Usining Eviews. Tehran, Termeh (In Persian).
Akbaryanfard, M., Vakilifard, H., & Nikoumaram, H. (2019). The Comparative Investigation of the Relationship between Initial Public Offerings and Earning Management based on Discretionary Accruals. Financial Management Strategy, 7(2), 91-122 (In Persian).
Alhadab, M. (2017). Real and Accrual Earnings Management around Initial Public Offerings in Jordan. International Business Research, 11(1), 204-216.
Ali, S. M., Salleh, N. M., & Hassan, M. S. (2010). Ownership structure and earnings management in Malaysian listed companies: the size effect, Asian Journal of Business and Accounting, 1(2).
Anagnostopoulou, S.C., Gounopoulos, D., Malikov, K., & Pham, H. (2021). Earnings management by classification shifting and IPO survival. Journal of Corporate Finance, 66.
Athanasakou, V., N. C. Strong & M. Walker (2009), ‘Earnings Management or Forecast Guidance to Meet Analyst Expectations? Accounting and Business Research, 39, 3–35.
Alfonso, E., C.S. Cheng, A & Pan. SH. (2015). Income Classification Shifting and Mispricing of Core Earnings. Journal of Accounting, Auditing and Finance: 1-32.
Badertscher, B. A. (2011). Overvaluation and the Choice of Alternative Earnings Management Mechanisms. Accounting Review, 86(5), 1491-1518.
Bansal, M. (2021), Influence of firm size and firm age on classification shifting: an empirical study on listed firms in India, Journal of Financial Reporting and Accounting, 19 (5), 772-792.
Bansal, M., Kumar, A. & Badhani, K. N. (2021). Do Indian firms engage in classification shifting to report inflated core earnings? Managerial Finance. Emerald, 47(11), 1533–1552 .
Bansal, M., Kumar, A., Bhattacharyya, A., & Abid Bashir, H. (2022) Predictors of revenue shifting and expense shifting: Evidence from an emerging economy, Journal of Contemporary Accounting & Economics, In Press.
Barton, J., Hansen T. & Pownall, G. (2010). Which performance measures do investors around the world value the most--and why? Accounting Review. 85(3), 753–89.
Bradshaw, M. T., & Sloan, R. G. (2002). GAAP versus the street: an empirical assessment of two alternative definitions of earnings. Journal of Accounting Research, 40(1), 41-66.
Davis, A. K. (2002). The value relevance of revenue for internet firms: does reporting grossed‐up or barter revenue make a difference? Journal of Accounting Research, 40(2), 445- 477.
Ebrahimi Kordlar, A, & Hasani Azar Daryani, E. (2006).Investigating earnings management at the time of initial public offering of shares in companies listed on the Tehran Stock Exchange, Accounting and Auditing Review, 13(3),3-23. (In Persian).
Ericson, R. & Pakes, A. (1995). Markov-perfect industry dynamics: a framework for empirical work, The Review of Economic Studies, 62)1(, 53-82.
Esmaeili, Z., abbasi, E., & fallahshams, M. (2018). Prediction of initial public offering short-term performance using nearest neighbor and support vector machine models. ـJournal of Financial Management Perspective, 8(21), 9-27 (In Persian).
Ertimur, Y., Livnat, J. & Martikainen, M. (2003). Differential market reactions to revenue and expense surprises, Review of Accounting Studies, 8)2/3(, 185-211.
Fairfield, P. M., Sweeney, R. J., & Yohn, T. L. (1996). Accounting classification and the predictive content of earnings. The Accounting Review, 71(3), 337-355.
Fan, Y., Thomas, W.B. & Yu, X. (2019). The impact of financial covenants in private loan contracts on classification shifting. Management Science, Vol. 65 No. 8, 3637-3653.
Firouzian nezhad, M., ramezan ahmadi, M., jorjorzadeh, A., & kaab omeir, A. (2019). Companies’ Strategies towards the Selection of Earnings Management Approaches: Risk Reduction or Increased Stock Market Value. Financial Accounting Knowledge, 6(3), 189-213(In Persian).
Ghalibaf, H., Sadeghi demneh, R., & Kalantari dehaghi, M.)2012). The Relationship of Under pricing with IPO Aftermarket liquidity in Tehran Stock Exchange. Financial Knowledge of Securities Analysis, 5(3), 13-29. (In Persian).
Gul, F.A., Fung, S.Y.K. & Jaggi, B. (2009). Earnings quality: Some evidence on the role of auditor tenure and auditors’ industry expertise, Journal of Accounting and Economics, 47)3(, 265-287.
Ha, K., W.B. & Thomas. (2019). Classification Shifting and Earnings Predictability. Working Paper, the University of Oklahoma.
Haibati, H., & Moradi, Z. (2010). Initial Public Offering Pricing in Tehran Stock Exchange. Financial Knowledge of Securities Analysis, 3(2), 19-48. (In Persian).
 Hamidian, M., Bozorgmehrian, SH, & Janat Makan, H. (2018).investigating the role of auditor specialization in industry to prevent of opportunistic shifting the classification of income statement items. Financial accounting and auditing research, 10(38), 93-113. (In Persian).
Haw, I., Ho, S. S. M., & Li, A. Y. (2011). Corporate governance and earnings management by classification shifting. Contemporary Accounting Research, 28(2), 517-553.
Inoue, S. (2021), Classification shifting using discontinued operations and impact on core earnings: evidence from Japan, Journal of Financial Reporting and Accounting, 19(2), 211-233.
Kashanipoor, M., Khosravi, A., & Shafiezade, Z. (2020). The Impact of Marketing Spending on Short and Long-run Performance of IPO Firms. Iranian Journal of Trade Studies, 24(94), 26-49. (In Persian).
KHALILZADEH, M., Heidarpoor, F., tavangar hamzeh kolaie, A., jahanshad, A. (2022). The effect of CEO psychological traits on the earnings manipulation probability (EMP) based on the Beneish M-Score model and the auditor's response to it. Journal of Securities Exchange, 15(57), 375-402(In Persian).
Kinney, M. & Trezevant, R. (1997). The use of special items to manage earnings and perceptions, Journal of Financial Statement Analysis, 3, 45-54.
Kim, Y., Liu, C. & Rhee, S.G. (2003). The relation of earnings management to firm size, Journal of Management Research, 4, 81-88.
Lattanzio, G., & W. B. Thomas. )2019(. The persistence and valuation effects of classification shifting. Available at SSRN 3384962.
Liu, B.J. (2017). Do bigger and older firms learn more from exporting? Evidence from China, China Economic Review, 45, 89-102.
Liu, X. K., & Wu, B. (2020). Do IPO firms misclassify expenses? Implications for IPO price formation and post-IPO stock performance, Management Science, 67(7), 4505–4531.
Lougee, B. A., & Marquardt, C. A. (2004). Earnings informativeness and strategic disclosure: An empirical examination of “pro forma” earnings, The Accounting Review, 79(3), 769-795.
Lobo, G.J. & Zhou, J. (2006). Did conservatism in financial reporting increase after the sarbanes-oxley act? Initial evidence, Accounting Horizons, 20)1(, 57-73.
Maleki Nia, N., Tehrani, R., AlamTabriz, A., Falah Shams, M. (2022). Earning Management Prediction Applying Hybrid Multi-Layer Perceptron Neural Network and Meta-heuristic Algorithms. Journal of Securities Exchange, 15(58), 141-160. (In Persian).
Malikov, K., Manson, S. & Coakley, J. (2018). Earnings management using classification shifting of revenues. The British Accounting Review, 50(3), 291-305.
McVay, S. (2006). Earnings management using classification shifting: An examination of core earnings and special items. Accounting Reviwe, 81(3), 501–31.
Nagar, N. & Sen, K. (2016). Classification Shifting in the Cash Flow Statement: Evidence from India. Pace University Accounting Research Paper No. 2016/01, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2710508 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2710508
Nelson M, Elliott J, & Tarpley, R. (2002). Evidence from auditors about managers’ and auditors’ earnings management decisions. Accounting Reviwe. 77 (Supplement), 175–202.
Nikbakht, M., Taheri, M., & Ghaznavi, M. (2015). Examining Earnings Management in IPO Firms in Contrast to the Other Firms: Evidence from Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Research, 7(28), 4-17. (In Persian).
Paiva, I.S., Lourenço, I.C. & Dias Curto, J. (2019). Earnings management in family versus non-family firms: the influence of analyst coverage, Spanish Journal of Finance and Accounting/Revista Española de Financiaci_on y Contabilidad, 48)2(, 113-133.
Pan, SH., Lacina, L., & Shin, H. (2019). Income Classification Shifting and Financial Analysts' Forecasts. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 22(2).
Pittman J, & Zhao, Y. (2018). The impact of financial statement audits on non-income-increasing misreporting: Evidence from restatements. Preprint, submitted September 22, https://ssrn.com/ abstract=2912478.
Rahnamay Roodposhti, F., & zandi, A. (2020). Specialist CEOs and IPO Survival. Journal of Accounting and Social Interests, 10(1), 1-25 (In Persian).
Saghafi, A., &bJamalian Pour, M. (2018). Classification Shifting Phenomenon in Earning Management. Empirical Studies in Financial Accounting, 15(57), 1-23. (In Persian).
Skousen, C., Sun, L. & Wu, K. (2019).The role of managerial ability in classification shifting using discontinued operations, Advances in Management Accounting, 31, 113-131.
Shojae, M. (2016). Study of Real Earnings Management in Initial Public Offering. Sarlak, N, Economic and Accounting Faculty, the University of Qom. (In Persian).
Zalata, A. M., & Roberts, C. (2017). Managing earnings using classification shifting: UK evidence, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 29, 52-65.
Zang, A. (2012). Evidence on the trade-off between real manipulation and accrual manipulation. Accounting Reviwe. 87(2), 675–703.