پیش بینی اثربخشی تامین مالی جسورانه با رویکرد پویایی شناسی سیستم ها در صندوق های مالی جسورانه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران
فصلنامه بورس اوراق بهادار

فصلنامه بورس اوراق بهادار

پیش بینی اثربخشی تامین مالی جسورانه با رویکرد پویایی شناسی سیستم ها در صندوق های مالی جسورانه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
گروه حسابداری و مالی، واحد ایلام، دانشگاه آزاد اسلامی، ایلام، ایران
چکیده
اثربخشی تامین مالی متناسب و سازگار با کسب و کارها یکی از مسائل مهم به ویژه هنگام راه اندازی شرکت های دانش بنیان و استارت آپ ها است. یکی از تامین مالی های مناسب با استارت آپ ها و شرکت های دانش بنیان که پیش بینی اثربخشی آن قابل تامل بوده تامین مالی جسورانه می باشد. در این راستا، این پژوهش با هدف پیش بینی اثربخشی تامین مالی جسورانه با رویکرد پویایی شناسی سیستم ها در صندوق های مالی جسورانه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به انجام رسید. روش انجام این پژوهش آمیخته(کیفی-کمی) است. در بخش کیفی پژوهش ابتدا با استفاده از رویکرد فراترکیب 112 مقاله علمی و پژوهشی معتبر مورد بررسی قرار گرفتند و سرانجام 41 مقاله برای استخراج شاخص های پیش بینی اثربخشی تامین مالی جسورانه انتخاب شدند. پس از تحلیل دقیق 19 شاخص برای پیش بینی اثربخشی تامین مالی جسورانه شناسایی و استخراج شدند. در ادامه بخش کیفی با کمک تحلیل محتوا و به منظور شناسایی مولفه های زیربنایی پیش بینی اثربخشی تامین مالی جسورانه 7 مولفه زیربنایی شناسایی شد سپس، در بخش کمی ابتدا با استفاده از پرسشنامه دلفی فازی نظرات 14 خبره در مورد موثربودن مولفه های زیربنایی استخراج شده مورد تایید قرار گرفت، در ادامه، برای بکارگیری پویایی شناسی ابتدا دو مدل علی- حلقوی با تحلیل و تبیین روابط بین مولفه های زیر بنایی تعیین و سپس به کمک این دو مدل مدل اصلی با رویکرد پویایی شناسی تدوین شد که مدل متشکل از دو مدل علی- حلقوی بود.
کلیدواژه‌ها
موضوعات

عنوان مقاله English

Predicting the effectiveness of venture financing with the approach of systems dynamics in venture Capital admitted to the Iran Stock Exchange.

نویسندگان English

Habil Khavari
Fatemeh Ahmadi
Mojtaba Moradpoor
Rahmatollah Mohammadipour
Department of Accounting and Finance, Ilam Branch, Islamic Azad University, Ilam, Iran.
چکیده English

The effectiveness of financing appropriate and compatible with businesses is one of the important issues, especially when launching knowledge-based companies and start-ups. One of the suitable financing for startups and knowledge-based companies whose effectiveness can be predicted is bold financing. In this regard, this research was carried out with the aim of predicting the effectiveness of Tehran Stock Exchange financing with the systems dynamics approach in Tehran Stock Exchange financial funds. The method of conducting this research is mixed (qualitative-quantitative). In the qualitative part of the research, first, 112 valid scientific and research articles were examined using the meta-composite approach, and finally 41 articles were selected to extract predictive indicators of the effectiveness of bold financing. After detailed analysis, 19 indicators were identified and extracted to predict the effectiveness of bold financing. In the continuation of the qualitative part, with the help of content analysis and in order to identify the basic components of predicting the effectiveness of bold financing, 7 basic components were identified, then, in the quantitative part, first, by using the fuzzy Delphi questionnaire, the opinions of 14 experts about the effectiveness of the extracted basic components of the case It was confirmed, in the following, in order to apply dynamics, firstly, two causal-cyclic models were determined by analyzing and explaining the relationships between the infrastructure components, and then with the help of these two models, the main model was formulated with a dynamic approach, which consists of two causal models. - It was circular

کلیدواژه‌ها English

financing
effectiveness
Venture Capital
Aminian Dehkordi, M; Demoriv D. & H. Ansari Samani. (2023). Investigating the effect of liquidity risk on the timing of the secondary offering of shares of companies listed in the Tehran Stock Exchange, Stock Exchange Quarterly, No. 62, 1-24. (In Persian).
Avonomich, D; Dimov, D. & D. DeClercq. (2010). Venture Capital Investment Strategy and Portfolio Failure Rate: A Longitudinal Study.’ Entrepreneurship Theory and Practice 30 (2), 207–23.
Bali, T.G; Demirtas, K.O. & M. Levy. (2021). Nonlinear Mean Reversion in Stock Prices, Journal of Banking & Finance, Vol. 32: 767-782.
Bringmann, K; Vanoutrive, T. & A. Verhetsel. (2016). Venture capital: The effect of local and global social ties on firm performance, Journal of Papers in Regional Science. 35(1), 123-142.
Capizzi, V; Andrea, P. & P. Debidutta. (2022). Retrospective overview of venture capital using bibliometric approach, Journal of Entrepreneurial Finance, 24(2), 182-197.
Cavalcanti, T. & P. Vaz. (2022). Access to long- term creadit and productivity of small and medium firms: Acausal evidence. Economic Letters, 15(3), 21-25.
Elsas, R. & D. Florysiak. (2020). Heterogeneity in the Speed of Adjustment toward Target Leverage. Financing and capital stucture, 11(2), 181-211.
Engel, D. & D. Heger. (2016). Differences in public and private venture capital companies’ activities: microeconometric evidence for Germany”, Working paper, RWI, Essen.
Ghasadi Qazvini, F; Faezi Razi, F. & F. Heydarpour. (2013). Using data mining methods in predicting and responding to the need in the field of bold investment, financial knowledge of securities analysis (financial studies),10(1). 65-43. (In Persian).
Heydari, O; Samari, D; Musikhani, M. & B. Bishmi. (2018). Internationalization at home a new strategy for the development and prosperity of tourism businesses, International Business Management, 2(1). 114-92. (In Persian).
Hisrich, D.R. (2020), Advanced Introduction to Entrepreneurship, Edward Elgar Publishing and Cheltenham.
Jon, E.H. (2022). Belief in Efficient Valuation Yields Ground to Role of Irrational Investor: Mr. Thaler Takes on Mr. Fama, Wall Street Journal, October 18, P: A1.
Kraemer, E; Helmut, S.S. & P. Dario. (2021). The European venture capital landscape: an EIF perspective, Journal of EIF Research & Market Analysis, 8(4), 211-232.
Nwanna. I.o. & O. Chiekezie. (2019). Venture capital as a source of founs for entrepreneurs, Journal of Social Development, 5(3), 478-497.
Pehle, B; MirBergkar, S.M; Chirani, E. & R. Aghajan Nishtaei. (2021). Review of evaluation models of startup companies and identification of evaluation dimensions, criteria and indicators for startup companies in the idea stage in Iran, Quarterly Investing Science Research Journal, No. 37. 154-133. (in Persian)
Samila, S. & O. Sorenson. (2020). Venture capital, and economic growth, Journal of The Review of Economics and Statistics, 93(1), 338–349.
Sandelowski, M. & J. Barroso. (2006). Handbook for Synthesizing Qualitative Research. Springer: New York
Savaneviciene, H.T. & M. Puri. (2015). the interaction between product market and financial strategy: the role of venture capital. Review of Financial Studies, 13(4), 159-184.
Shahidi, M. & N.R. Kivani. (2021). The nature of collective financing agreement in the light of Iran's legal system, Stock Exchange Quarterly, 57, 81-110. (In Pearsian).
Stander, P. (2017). Public policies to promote venture capital: hhoe to get national and EU measeres in SYNS, International Journal of Entrepreneurship and Innovation Management, 6(4), 412-428.
Sterman, J.D. (2018). Business dynamics: systems thinking and modeling for a complex world, No.HD30.2 S7835 2018.