تحلیلی بر غش (تقلب) در بازار سرمایه ایران در مرحله پذیرش و مواجهه نظام کیفری با آن
فصلنامه بورس اوراق بهادار

فصلنامه بورس اوراق بهادار

تحلیلی بر غش (تقلب) در بازار سرمایه ایران در مرحله پذیرش و مواجهه نظام کیفری با آن

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری، گروه حقوق خصوصی، دانشگاه عدالت، تهران، ایران
2 استادیار، گروه حقوق خصوصی، دانشکده حقوق خصوصی، دانشگاه عدالت، تهران، ایران.
چکیده
پژوهش حاضر به بررسی پدیده غش یا تقلب در مرحله پذیرش شرکت‌ها در بازار سرمایه ایران می‌پردازد؛ مرحله‌ای که با وجود نقش حیاتی آن در تضمین سلامت بازار، کمتر مورد توجه مطالعات کیفری قرار گرفته است. در این مطالعه تلاش شده است با بهره‌گیری از روش توصیفی‌ـ‌تحلیلی و تحلیل اسناد قانونی، مصادیق عملی و ساختاری غش در پذیرش شناسایی شده و ظرفیت‌های پاسخ‌دهی نظام حقوق کیفری ارزیابی گردد. یافته‌های تحقیق نشان می‌دهد که تقلب در پذیرش عمدتاً در قالب رفتارهایی چون ایجاد ساختار سهامداری صوری، ارائه اطلاعات مالی ساختگی، استفاده از اسناد مجعول یا پنهان‌سازی واقعیت‌های مهم رخ می‌دهد و در بسیاری موارد، نهادهای حرفه‌ای مانند مشاور پذیرش و حسابرسان نیز در تحقق آن نقش دارند. نظام حقوقی در برخورد با این پدیده از دو مسیر بهره برده است: نخست، توسل به عمومات قانون مجازات اسلامی در قالب عناوینی چون کلاهبرداری و جعل، و دوم، جرم‌انگاری مستقل. فقدان تعریف روشن از غش، ناکافی بودن ضمانت اجراها، و نبود نهاد تخصصی برای رسیدگی به این جرایم از چالش‌های جدی این حوزه است. این مطالعه با تمرکز بر بعد کیفری مرحله پذیرش، خلأهای تقنینی و نهادی را روشن ساخته و ضرورت بازنگری ساختاری در برخورد با تخلفات مالی را برجسته می‌سازد. این مقاله پیشنهاد می‌کند تقلب در پذیرش به‌عنوان جرم مستقل در قانون بازار اوراق بهادار تعریف شده و مجازات‌های متناسب برای آن پیش‌بینی شود.
کلیدواژه‌ها
موضوعات

عنوان مقاله English

The Analysis of Deception (Fraud) in the Iranian Capital Market during the Listing Phase and the Criminal Justice System's Response to It

نویسندگان English

hadi sharifi 1
Amirmahdi Ghorbanpoor 2
1 Ph.D. Student, Department of Private Law, Edalat University, Tehran, Iran
2 Assistant Professor, Department of Private Law, Faculty of Private Law, Edalat University, Tehran, Iran
چکیده English

This study examines the phenomenon of fraud or deception during the listing phase of companies in the Iranian capital market, a stage that, despite its critical role in ensuring market integrity, has received limited attention in criminal studies. This research uses a descriptive-analytical approach, analyzing legal documents to identify practical and structural instances of deception in the listing process and evaluate the capacity of the criminal justice system to respond. The findings indicate that fraud in the listing phase typically occurs through behaviors such as creating fictitious shareholder structures, providing fabricated financial information, using forged documents, or concealing important facts. In many cases, professional entities like listing advisors and auditors also play a role in facilitating these actions. The legislator should address this issue through two main routes: first, by relying on the general provisions of the Islamic Penal Code, such as fraud and forgery, and second, by creating independent criminal provisions. The lack of a clear definition of fraud, insufficient enforcement mechanisms, and the absence of specialized bodies to address these crimes are significant challenges in this field. This study, by focusing on the criminal aspects of the listing phase, highlights legislative and institutional gaps and emphasizes the need for structural reforms in addressing financial misconduct. The article suggests that fraud in the listing phase should be defined as an independent crime in the Securities Market Law, with appropriate penalties outlined for it.

کلیدواژه‌ها English

Deception in listing
capital market
economic crime
securities law
criminal system
Ansari, M. (1994). Kitab al-Makasib, Vol. 1 & 2, Beirut: Scientific Printing Institute.
Beigi, J & Shiryane Nasl & M; Khodamohammadi, M. (2023). Violations and crimes in the securities market in Iran, published in the National Conference on New Developments in Financial, Economic, and Accounting Studies. 13 (42):55-58. https://civilica.com/doc/2116407/. (In Persian).
Dehkhoda, A. A. (1956). Persian Dictionary, Vol. 34, 2nd ed. Tehran. Siroos Publishing. (In Persian)
Fazel J. (1986). Masalik al-Afham ila Ayat al-Ahkam.Mortazavi Publications. Tehran, .Vol. 1. (In Persian)
Ghorbani, M & Bagheri, A. (2010). Market Manipulation in Securities. Journal of Legal Research. 12 (29): 78-82. https://qjpl.atu.ac.ir/article_2510.html. (In Persian).
Ghazali, A. H. M. (1990). Ihya’ Ulum al-Din.Vol. 2. Beirut: Dar al-Khair for Printing and Publishing. (In Persian)
Ibn Manzoor, J. M. (1993). Arab Language, Vol. 6. Beirut: Dar Sadir.
Khoei. S. A. (1998). Misbaho al-Fiqaha fi al-Moaamilat. Vol. 1. Translated by Mohammad Ali Towhidi. Qom: Davari Publications. (In Persian)
Mamaghani, M. H. b. A. (1867). Ghayat al-Amaal fi Sharh Kitab al-Makasib. Qom: Majma' al-Zakhayer al-Islami. (In Persian)
Mohseni, F. (2012). Corporate Crimes from a Criminological Perspective, Judicial Law Perspectives, 17 (57):131-156. (In Persian)
Safi Golpayegani, S. M. R. (1995). Hidayat al-Abad, Vol. 1, Qom: Dar al-Quran al-Karim. (In Persian)
Shahidi Tabrizi, M. F. (1986). Hadayat al-Talib fi Asrar al-Makasib, Vol. 1, Qom: Darul Kitab.
Tarihi, F. (1983). Majma al-Bahrain, Vol. 4, 2nd ed. Tehran: Mortazavi Press. (In Persian)
Tabrizi, M. J. (2010). Ershad al-Taleb fi shrhe al-Makasib, Vol. 1, 6th ed. Qom: Dar al-Sadiqah al-Shahida.